工程機(jī)械融資租賃能否將接受營改增

2013年上半年，受困于疲軟經(jīng)濟(jì)，工程機(jī)械融資租賃陷入僵局，與融資租賃業(yè)整體保持快速增長的勢(shì)頭形成鮮明反差。不少工程機(jī)械租賃商陷入現(xiàn)金流困境，部分融資租賃公司縮減工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模，銀行對(duì)工程機(jī)械融資租賃的態(tài)度也愈發(fā)謹(jǐn)慎。　　自2013年8月1日起，融資租賃作為“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”被納入財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的“營改增”試點(diǎn)、適用一般增值稅納稅方法。當(dāng)前，各地對(duì)融資租賃“營改增”的理解和操作指南不盡相同，稅務(wù)局和各融資租賃公司關(guān)于“營改增”的操作也在探索和討論中。但“營改增”試點(diǎn)必將影響融資租賃業(yè)已然確定，陷入低谷的工程機(jī)械融資租賃是否已經(jīng)準(zhǔn)備好接受這一輪的政策變動(dòng)?　　融資租賃稅收政策變遷：三類公司公平稅負(fù)、售后回租力壓直租　　歸納而言，“營改增”試點(diǎn)之前，三大類融資租賃企業(yè)逐漸公平稅率，最終與經(jīng)營性租賃一起適用5%的營業(yè)稅稅率。　　同時(shí)，2008年增值稅改革由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費(fèi)型增值稅，將設(shè)備納入可抵扣范圍。但通過融資租賃方式租入的設(shè)備在獲得可抵扣的增值稅專用發(fā)票方面存在困難，打擊了承租人通過直租獲取設(shè)備的熱情。而“13號(hào)文”直接促進(jìn)了售后回租業(yè)務(wù)的發(fā)展。由此，金融租賃公司售后回租投放金額占比逐年升高，已由2010年的65%提升至2013年6月底的84%。　　“營改增”牽出融資租賃業(yè)新問題　　2012年1月1日，上海融資租賃業(yè)率先試點(diǎn)“營改增”。目前，包括上海、天津、北京、廣東、江蘇、浙江等在內(nèi)的主要融資租賃省(市)均已進(jìn)入“營改增”試點(diǎn)行列。可以預(yù)期，未來增值稅體系下的新租賃合同將不斷增加，影響融資租賃企業(yè)未來業(yè)績(jī)。　　2013年8月1日開始生效的《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于在全國開展交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)稅收政策的通知》(簡(jiǎn)稱“37號(hào)文”)中影響融資租賃業(yè)的條款主要有：　　⑴提供有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)，稅率為17%;　　⑵有形動(dòng)產(chǎn)租賃，包括有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃和有形動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營性租賃;　　⑶經(jīng)中國人民銀行、商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)納稅人提供有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，以取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用(包括殘值)扣除由出租方承擔(dān)的有形動(dòng)產(chǎn)的貸款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)的余額為銷售額(此處的銷售額我們理解為含稅銷售額，后面的分析均基于此假定。若最后政策界定為不含稅的銷售額，則下文所有公式中分母部分的“1+17%”均應(yīng)去掉。);　　⑷經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部批準(zhǔn)經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)納稅人中的一般納稅人，提供有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，對(duì)其增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分實(shí)行增值稅即征即退政策。　　⑸本通知所稱增值稅實(shí)際稅負(fù)，是指納稅人當(dāng)期提供應(yīng)稅服務(wù)實(shí)際繳納的增值稅稅額占納稅人當(dāng)期提供應(yīng)稅服務(wù)取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用的比例。　　“37號(hào)文”對(duì)融資租賃業(yè)的影響可分成直租業(yè)務(wù)和回租業(yè)務(wù)進(jìn)行探討。　　1.對(duì)直租業(yè)務(wù)的影響　　當(dāng)前“營改增”的條款對(duì)直租業(yè)務(wù)利弊兼有。一方面，“營改增”試點(diǎn)將融資租賃納入增值稅抵扣鏈條，解決了2008年增值稅改革時(shí)融資租賃租入的設(shè)備無法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的問題，使直租業(yè)務(wù)更具吸引力、融資租賃公司直租業(yè)務(wù)量有望增加。　　但另一方面，“營改增”有可能提高融資租賃公司直租業(yè)務(wù)的稅負(fù)。　　“營改增”前，按照2003年16號(hào)文，融資租賃公司開展直租業(yè)務(wù)實(shí)際是按利差交納營業(yè)稅，稅基為利差收入，稅率為5%。　　“營改增”后，融資租賃公司按一般納稅人方式納稅(為簡(jiǎn)化討論，忽略價(jià)外費(fèi)用)。　　增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額　　=(購進(jìn)價(jià)+利差+進(jìn)項(xiàng)稅)X17%/(1+17%)-進(jìn)項(xiàng)稅　　=利差X17%/(1+17%)　　即融資租賃公司稅基不變，稅率由5%上升至近15%，稅負(fù)增加。　　按3%即征即退原則，若增值稅實(shí)際稅負(fù)高于3%，超過3%的部分即征即退，即：　　若增值稅=利差X17%/(1+17%)>(購進(jìn)價(jià)+利差+進(jìn)項(xiàng)稅)X3%/(1+17%)　　則按(購進(jìn)價(jià)+利差+進(jìn)項(xiàng)稅)X3%/(1+17%)繳納增值稅，租賃物件成本逐步進(jìn)入稅基，與營業(yè)稅體系下按“利差X5%”相比稅基增加、稅率減少，稅負(fù)可能增加或減少。如果考慮租賃公司購進(jìn)設(shè)備時(shí)進(jìn)項(xiàng)稅額一次性抵消、后續(xù)租金銷項(xiàng)稅分次計(jì)提的實(shí)際情況，融資租賃公司有望減輕稅負(fù)。　　此外，“退稅款”是按收益率計(jì)算的，需要交所得稅，因此或?qū)⑦M(jìn)一步增加融資租賃公司的稅負(fù)。　　2013年9月，《財(cái)政部關(guān)于融資租賃“營改增”政策修改的征求意見稿》下發(fā)至工銀租賃、遠(yuǎn)東租賃等多家融資租賃公司。其核心內(nèi)容之一是“廢除超過3%即征即退條款”。若該方案最終通過，則融資租賃公司直租業(yè)務(wù)本金部分進(jìn)項(xiàng)和銷項(xiàng)抵扣，而利差收入的稅率由原先的5%上升至15%左右，稅負(fù)有所增加。　　2.對(duì)回租業(yè)務(wù)的影響　　相比直租業(yè)務(wù)，“營改增”試點(diǎn)對(duì)當(dāng)前占業(yè)務(wù)量絕對(duì)比重的回租業(yè)務(wù)影響更大。　　“營改增”之前，融資租賃公司只需針對(duì)利差收入繳納5%的營業(yè)稅，“營改增”之后：　　首先，表1中2010年13號(hào)文規(guī)定：售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為不征收增值稅，所以承租方向租賃公司轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)時(shí)不開具增值稅專用發(fā)票。這就意味著租賃公司對(duì)租賃物件沒有可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額。　　因此，根據(jù)3%即征即退原則，預(yù)計(jì)融資租賃公司將按照“取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用(包括殘值)扣除由出租方承擔(dān)的有形動(dòng)產(chǎn)的貸款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)的余額”的3%繳納增值稅。即稅基主要是(購入價(jià)+利差+進(jìn)項(xiàng)稅+運(yùn)費(fèi))/(1+17%)，征收率為3%。如前所述，稅基增加、征收率降低，最終稅負(fù)的增減存在不確定性。　　歸納而言，“營改增”使得租賃公司在回租業(yè)務(wù)中需要按17%繳納本金的增值稅部分，卻又無法獲得可抵扣的發(fā)票對(duì)該部分進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)抵扣。這就使得“營改增”試點(diǎn)以來租賃公司回租業(yè)務(wù)大幅停運(yùn)。　　針對(duì)上述情況，2013年9月下發(fā)的《財(cái)政部關(guān)于融資租賃“營改增”政策修改的征求意見稿》主要提出兩個(gè)方案：　　一是廢除此前關(guān)于售后回租中承租人出售資產(chǎn)不屬于增值稅征收范圍的規(guī)定(2010年13號(hào)文)，由承租人針對(duì)本金部分給融資租賃公司開具增值稅發(fā)票，融資租賃公司因此可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)項(xiàng)抵扣;另一方案是售后回租中，融資租賃公司對(duì)貨物本金部分不開增值稅發(fā)票。此外，“增值稅實(shí)際稅負(fù)超過 3%的部分實(shí)行增值稅即征即退政策”停止執(zhí)行。　　若《征求意見稿》最終成形，無論是兩種方案中的哪一種，回租業(yè)務(wù)本金部分的銷項(xiàng)稅和進(jìn)項(xiàng)稅有望相抵，而回租業(yè)務(wù)利差收入部分由原先的按5%交營業(yè)稅改為按17%交增值稅，稅負(fù)有所增加。　　工程機(jī)械融資租賃何去何從　　此次“營改增”試點(diǎn)針對(duì)的是有形動(dòng)產(chǎn)租賃，工程機(jī)械融資租賃顯然包含在其中。經(jīng)過前述分析，可以看到“營改增”在一定程度上可以加大工程機(jī)械融資租賃的吸引力，但是目前的試點(diǎn)方案和征求意見稿都有可能增加工程機(jī)械直租和回租業(yè)務(wù)的稅負(fù)。在租賃資產(chǎn)收益率較低的情況下或?qū)?dǎo)致工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。　　在“營改增”的大趨勢(shì)下，擴(kuò)大利差成為推動(dòng)未來工程機(jī)械租賃繼續(xù)發(fā)展的主要力量。這種力量的形成可以源自兩個(gè)方向：降低融資成本、提高租賃資產(chǎn)收益率。一方面，在銀行貸款對(duì)工程機(jī)械融資租賃持謹(jǐn)慎態(tài)度的背景下，工程機(jī)械租賃商有必要積極拓展債券、資管計(jì)劃、股票質(zhì)押式回購、信托等多樣化的融資渠道，努力降低融資成本;另一方面，通過產(chǎn)品質(zhì)量和后續(xù)服務(wù)的提升增加租賃資產(chǎn)收益率。工程機(jī)械融資租賃公司有必要從單純的資金供應(yīng)者向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。